Institute for Business and Finance早稲田大学 ビジネス・ファイナンス研究センター

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ワーキングペーパー

ワーキングペーパーシリーズは、早稲田大学ビジネススクール教員を含む研究員による研究成果をとりまとめたものです。これは、議論を喚起するとともに、幅広くコメントをいただくことを目的としたものであり、大半はPDFファイルとしてダウンロードできます。各ペーパーに対するご意見やお問合せは下記メールよりお願いします。なお、肩書きは執筆時のものです。

ワーキングペーパーに関する規程
(参考)紀要「早稲田国際経営研究」に関する規程

E-mail:wibf@list.waseda.jp

ワーキングペーパーシリーズ

WIF-17-002

The Numerical Performance of Multilevel Monte Carlo Method Using Three Discretization Schemes
<Posted in March 2017>
Hitoshi Inui   Center for Finance Research of Commerce,Waseda University
Katsunori Ano Department of Mathematical Sciences,College of Systems Engineering
and Science,Sibaura Institute of Technology

WIF-17-001

再帰型効用関数を用いた長期の最適消費・投資決定
<Posted in March 2017>
早稲田大学大学院ファイナンス研究科 池田昌幸
武蔵大学経済学部 安達智彦

WIF-16-004

Corporate Social Performance and Market Liquidity Risk: The Case of the Japanese Banking Sector
<Posted in August 2016>
Megumi Suto, Dr., Professor in Finance, Corporate Governance, Graduate School of Business and Finance, Siqiwen Li, Dr., Assistant Professor in Finance, Banking & Financial Planning, PhD, Faculty of Business, Government & Law, University of Canberra

WIF-16-003

Low-Latency Trading and Price Discovery without Trading: Evidence from the Tokyo Stock Exchange in the Pre-Opening Period and the Opening Batch Auction
<Posted in March 2016>
Jun Uno, Waseda University and Ca’ Foscari University of Venice Mario Bellia, SAFE – Goethe University Loriana Pelizzon, Goethe University and Ca’ Foscari University of Venice Marti G. Subrahmanyam, Leonard N. Stern School of Business – New York University Darya Yuferova, Rotterdam School of Management – Erasmus University

WIF-16-002

バーゼル規制対応の新しい資本性証券の課題  The Problems of Basel Ⅲ Compliant Capital Securities in Japan
<Posted in March 2016>
鶴沢 真(みずほ銀行)・大村敬一(早稲田大学経営管理研究科教授)

WIF-16-001

The impact of changes in Japanese tender offer regulations on bidder behavior and shareholder gains
<Posted in February 2016>
Timothy A. Kruse,Xavier University Williams College of Business
Kazunori Suzuki,Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law

WIF-15-005

DIRICHLET PRIOR FOR ESTIMATING UNKNOWN REGRESSION ERROR HETEROSKEDASTICITY
<Posted in December 2015>
Hiroaki Chigira, Department of Economics, Tohoku University
Tsunemasa Shiba, Graduate School of Finance, Accounting & Law, Waseda University

WIF-15-004

『Low-Latency Trading and Price Discovery without Trading: Evidence from the Tokyo Stock Exchange Pre-Opening Period』
<Posted in December 2015>
Jun Uno, Waseda University and Ca’ Foscari University of Venice
Mario Bellia, SAFE – Goethe University
Loriana Pelizzon, Goethe University and Ca’ Foscari University of Venice
Marti G. Subrahmanyam, Leonard N. Stern School of Business – New York University
Darya Yuferova, Rotterdam School of Management – Erasmus University

WIF-15-003

Deposit Contract Design with Preferences for Honesty
<Posted in June 2015>
Yoshihiro Ohashi, Assistant Professor, Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law

WIF-15-002

株式併合が流動性にあたえる影響
<Posted in March 2015>
Youki Kohsaka, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University

WIF-15-001

マーケットデータを用いたUnobservable な価格の推定について
<Posted in March 2015>
Reiko Tobe, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University

WIF-14-003

Corporate Social Performance and Foreign Ownership: Evidence from Japanese Firms
<Posted in December 2014>
Megumi Suto ,Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law
Hitoshi Takehara, Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law

WIF-14-002

株式分割と市場流動性―取引活動、スプレッド、株主構成への効果―
Youki Kohsaka, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University

WIF-14-001

Estimation of Default Probability under Real Probability Measure
Reiko Tobe, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University
Hajime TAKAHASHI, Tottori University of Environmental Studies

WIF-13-005

Sovereign Credit Risk, Liquidity and ECB Intervention: Deus ex Machina?
<Posted in October 2013>
Jun Uno ,Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law

WIF-13-004

On Runs Preventing Contract Design
<Posted in July 2013>
OHASHI Yoshihiro, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University

WIF-13-003

The Impact of Corporate Social Performance on Financial Performance:Evidence from Japan
<Posted in May 2013>

Megumi Suto ,Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law Hitoshi Takehara, Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law

WIF-13-002

Incorporation of Identity into Deposit Contract Design
<Posted in May 2013>

OHASHI Yoshihiro, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University

WIF-13-001

『A Sufficient Condition for Two-person Ex Post Implementation in a General Environment』
<2013年1月掲示>

大橋 賢裕(早稲田大学ファイナンス研究センター 助手)

WIF-12-005

Stock Ownership Structure and Corporate SocialPerformance: Evidence from Japan
<Posted in December 2012>

Megumi Suto ,Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law Hitoshi Takehara, Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law

WIF-12-004

地銀・第二地銀の投信販売に関する実証分析
<2012年10月掲示>

橋本 英樹(早稲田大学院ファイナンス研究科 修了生)

WIF-12-003

大口株主が配当政策と株式リターンとの関係に与える影響
<2012年5月掲示>
山田 隆(新光投信株式会社)
蜂谷 豊彦(一橋大学大学院商学研究科 教授)

WIF-12-002

預金契約の寄託性と消滅時効
<2012年9月掲示>
柴崎 暁(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)

WIF-12-001

わが国の投資信託市場におけるハーディング行動 -新興国株式ファンドの設定状況と投資家への示唆-
<2012年3月掲示>
俊野 雅司(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 非常勤講師)

WIF-11-005

Good News Early – Bad News Late: Evidence from the Alternative Investment Market (AIM)
<Posted in October 2011>
Isaac T. Tabner, Stirling Management School University of Stirling Scotland,UK and Sinead Urquhart

WIF-11-004

Provision Scheme Design for Run-Preventing Contracts
<Posted in October 2011>
OHASHI Yoshihiro, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University

WIF-11-003

Speed of Trade and Liquidity
<Posted in May 2011>
Jun Uno, Waseda University, Graduate School of Finance, Accounting and Law
Mai Shibata, Rikkyo University

WIF-11-002

Incorporation of a Psychological Motive in the Implementation of Efficient Demand Deposit Contracts
< Posted in January 2011 >
OHASHI Yoshihiro, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University

WIF-11-001

An Analysis of the Employment Adjustment Behavior of Japanese Firms in the 1990s Using Financial Data
< Posted in January 2011 >
Akikuni Matsumoto, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University
Hisayuki Hara,Department of Technology Management for Innovation, University of Tokyo
Kazumitsu Nawata,Department of Technology Management for Innovation, University of Tokyo

WIF-10-003

Price Manipulation with Positive Feedback Traders
< Posted in December 2010>
Yoshihiro Ohashi, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University

WIF-10-002

『Two-Person Ex Post Implementation』
< Posted in December 2010>
Yoshihiro Ohashi, Research Associate, Center for Finance Research, Waseda University
※Games and Economic Behavior 75 (2012), pp. 435-440 に掲載

WIF-10-001

Ownership structure, liquidity, and firm value
< Posted in February 2010>
Jun Uno,Graduate School of Finance, Accounting and Law, Waseda University
Naoki Kamiyama, Deutsche Securities Inc.

WIF-09-004

マクロ経済効果を考慮したデフォルト確率の期間構造推定
<2009年5月掲示>
森平 爽一郎(早稲田大学大学院ファイナンス研究科)
岡崎 貫治(有限責任中間法人 CRD協会)

WIF-09-003

メインバンクのリスクヘッジ機能 ~関係的契約アプローチ~
<2009年4月掲示>
広田 真一(早稲田大学商学部)

WIF-09-002

株主保有構造と流動性コスト:投資ホライズンの影響
<2009年4月掲示>
宇野 淳(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
神山 直樹(早稲田大学ファイナンス研究センター 客員研究員)

WIF-09-001

A Real Options Game:Investment on the Project with Operational Options and Fixed Costs
< Posted in March 2009 >
Makoto Goto,Graduate School of Finance, Accounting and Law, Waseda University
Ryuta Takashima,Department of Nuclear Engineering and Management,The University of Tokyo
Motoh Tsujimura,Faculty of Economics,Ryukoku University

WIF-08-005

優先株式のプライシング ~無議決権・低流動性・投資制約:伊藤園のケース~
< 2008年8月掲示 >
宇野 淳(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
山田 隆(新光投信株式会社)

WIF-08-004

証券業の機能と倫理 ~日米の動向を踏まえて~
< 2008年7月掲示 >
若園 智明(日本証券経済研究所)
首藤 惠(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)

WIF-08-003

ファンド・マネージャーの行動バイアスとインセンティブ構造
< 2008年4月掲示 >
首藤 惠(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)

WIF-08-002

More Evidence of Home Bias
< Posted in April 2008 >
Masashi Toshino,Daiwa Fund Consulting Co.Ltd

WIF-08-001

『Equilibrium Preference Free Pricing of Derivatives under Generalized Beta Distributions with Six Parameters』
< Posted in February 2008 >
Masayuki Ikeda,Waseda University

WIF-07-007

Consistency of Risk Attitude and other Investment Behavior of Japanese Professional Fund Managers:Questionnaire-based Analysis
< Posted in November 2007 >
Masayuki Susai, Nagasaki University
Hiroshi Moriyasu, Nagasaki University

WIF-07-006

企業の社会的責任とコーポレート・ガバナンス ~非財務情報開示とステークホルダー・コミュニケーション~
< 2007年11月掲示 >
首藤 惠(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
竹原 均(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)

WIF-07-005

企業統治の有効性とパフォーマンス:戦前期日本企業の経営者交代メカニズム
< 2007年6月掲示 >
宮島 英昭(早稲田大学商学学術院 教授)
川本 真哉(京都大学大学院経済学研究科)

WIF-07-004

萌芽人材育成プログラムのオプション・モデル
< 2007年1月掲示 >
高森 寛 (早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
内 誠一郎(スタンダード・アンド・プアーズ)
余語 将成 (株式会社東芝)

WIF-07-003

インフラストラクチャー投資の戦略的価値
< 2007年1月掲示 >
高森 寛(早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
高嶋 隆太(東京大学大学院工学系研究科)

WIF-07-002

西友再生のための優先株の価値
< 2007年1月掲示 >
高森 寛 (早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
伊藤 晴祥 (慶應義塾大学大学院政策・メディア研究科)

WIF-07-001

インフラストラクチャー建設の戦略的価値
< 2007年1月掲示 >
高森 寛 (早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
高嶋 隆太 (東京大学大学院工学系研究科)

WIF-06-005

金融システム安定化政策の検証
< 2006年10月掲示 >
大村 敬一 (早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
水上 慎士 (早稲田大学ファイナンス研究センター 教授)
川口 健一 (早稲田大学商学部)

WIF-06-004

登録原簿を媒体とする支払約束と指図‐電子登録債権に関する立法提案への省察-
< 2006年 9月掲示 >
柴崎 暁 (早稲田大学大学院ファイナンス研究科 助教授)

WIF-06-003

日本型取締役会の多元的進化:その決定要因とパフォーマンス効果*
< 2006年 9月掲示 >
宮島 英昭 (早稲田大学商学学術院 教授)
新田 敬祐 (ニッセイ基礎研究所)

WIF-06-002

企業の社会的責任(CSR)活動とパフォーマンス:企業収益とリスク
< 2006年 9月掲示 >
首藤 惠 (早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)
増子 信 (明治安田生命保険相互会社)
若園 智明 ((財)日本証券経済研究所)

WIF-06-001

人的資産と配当政策:日本企業の実証分析
< 2006年 6月掲示 >
広田 真一 (早稲田大学商学部 助教授)
山田 宏昭 (ヤンセンファーマ株式会社 経営企画本部)

WIF-05-007

イールドカーブ戦略の理論と実践-米国債券市場における経験と展望-
< 2005年11月掲示 >
四塚 利樹 (早稲田大学大学院ファイナンス研究科 教授)

WIF-05-006

Behavioural biases of institutional investors under pressure from customers: Japan and Germany vs the US
< Posted in November 2005 >
Megumi Suto, Graduate School of Finance, Accounting and Law, Waseda University
Lukas Menkhoff, University of Hannover
Daniela Beckmann, University of Hannover

WIF-05-005

レジームスイッチングモデルとファイナンス理論・実証
< 2005年10月掲示 >
石島 博 (早稲田大学ファイナンス研究センター 助教授)

WIF-05-004

Option Pricing with Hidden Markov Models
< Posted in September 2005 >
Hiroshi Ishijima, Center for Financial Research, Waseda University
Takao Kihara, Graduate School of Media and Governance, Keio University

WIF-05-003

取引システムが価格形成に与える影響の分析 人工株式市場アプローチ
< 2005年 9月掲示 >
山田 悠 (慶應義塾大学大学院政策・メディア研究科修了)
石島 博 (早稲田大学ファイナンス研究センター 助教授)

WIF-05-002

Return Premium to REIT Leverage
< Posted in September 2005 >
Yuichiro Kawaguchi, Graduate School of Finance, Accounting and Law, Waseda University
J. Sa-Aadu, University of Iowa
James D. Shilling, University of Wisconsin

WIF-05-001

Risk Shifting Incentive of the Firm when its Value is Correlated with Interest Rates
< Posted in September 2005 >
Masayuki Ikeda, Graduate School of Finance, Accounting and Law, Waseda University

WIF-04-005

Cognitive Biases of Japanese Institutional Investors: Consistency with Behavioral Finance
< Posted in October 2004 >
Masashi Toshino, Diwa Institute of Research, Tokyo, Japan
Megumi Suto, Graduate School of Finance, Accounting and Law, Waseda University

WIF-04-004

Behavioural Biases of Japanese Institutional Investors: Fund Management and Corporate Governance
< Posted in July 2004 >
Megumi Suto, Graduate School of Finance, Accounting and Law, Waseda University
Masashi Toshino, Diwa Institute of Research, Tokyo, Japan

WIF-04-003

Cross Shareholding and Initiative Effects
< Posted in March 2004 >
Yasuhiro Arikawa, Associate Professor, Waseda University, and Faculty Fellow, Research Institute of Economy, Trade and Industry
Atsushi Kato, Associate Professor, Aoyama Gakuin University

WIF-04-002

Determinants of Corporate Capital Structure in East Asia: Are there differences from the Industrialized Countries?
< Issued in July 2003 >
Mamoru Nagano, Mitsubishi Research Institute, Inc.

WIF-04-001

Limited Internationalization of Capital Market and Corporate Finance: Evidence from Chinese B-Share Firms
< Issued in May 2003 >
Mamoru Nagano, Mitsubishi Research Institute, Inc.

WIF-03-008

株式持合い解消の計量分析:Mark II
< 2003年10月掲示 >
宮島 英昭 (早稲田大学商学部 教授)
黒木 文明 (ニッセイ基礎研究所)

WIF-03-007

日本企業の取締役改革-執行役員制度の導入要因と効果の分析-
< 2003年 5月掲示 >
青木 英孝 (千葉商科大学商経学部 講師)

WIF-03-006

Corporate Survival without Governance A Control Mechanism of Managers inside the Firm
< Posted in May 2003 >
Shinichi Hirota, Waseda University
Kohei Kawamura, Nuffield College University of Oxford

WIF-03-005

Bounded Rationality Mitigates the Free-Rider Problem:An Experimental Study on Corporate Takeovers
< Posted in March 2003 >
Yasuyo Hamaguchi, Kyoto Sangyo University
Shinichi Hirota, Waseda University and Yale School of Management
Toshiji Kawagoe, Future University – Hakodate
Tatsuyoshi Saijo, Osaka University and California Institute of Technology

WIF-03-004

Stock Market as a ‘Beauty Contest’: Investor Beliefs and Price Bubbles sans Dividend Anchors
< Issued in November 2002 >
Shinichi Hirota, Waseda University and Yale University
Shyam Sunder, Yale University

WIF-03-003

企業倒産確率による主要行の貸倒引当不足額の推計
< 2003年 3月掲示 >
大村 敬一 (内閣府 官房審議官)
水上 慎士 (内閣府経済社会総合研究所 主任研究官)
中原 寿子 (早稲田大学大学院商学研究科)
日暮 昭 (日経クイック情報株式会社 営業推進部担当部長)

WIF-03-002

Japan’s Banking Crisis : Who has the Most to Lose?
< Posted in January 2003 >
Hideaki Miyajima, School of Commerce and Institute of Financial Studies, Waseda University
Yishay Yafeh, The Hebrew University of Jerusalem and The University ofMontreal

WIF-03-001

経営者インセンティブへのコーポレートガバナンスの影響
< 2003年 1月掲示 >
蟻川 靖浩 (山形大学人文学部 助教授)
黒木 文明 (ニッセイ基礎研究所 主任研究員)

WIF-02-003

Corporate Governance and Investment in the 20th Century Japan: A Comparison between prewar zaibatsu and postwar keiretsu
< Posted in March 2002 >
Hideaki Miyajima, Waseda University
(For Business History Conference held in Philadelphia April 2002)

WIF-02-002

経営交代の効果とガバナンスの影響:経営者のエントレンチメント・コストからの接近
< 2002年 9月掲示 >
宮島 英昭 (早稲田大学商学部 教授)
青木 英孝 (千葉商科大学商経学部 講師)
新田 敬祐 (ニッセイ基礎研究所 主任研究員)

WIF-02-001

1990年代日本企業の統治構造と生産性-統治構造の変容は経営効率改善に寄与したか-』『図表
< 2002年 5月掲示 >
宮島 英昭 (早稲田大学商学部 教授)
新田 敬祐 (ニッセイ基礎研究所 主任研究員)
齊藤 直 (早稲田大学商学部 助手)
尾身 祐介 (早稲田大学大学院商学研究科)

WIF-01-008

『取締役会の特性と企業パフォーマンス -トップ・マネジメント改革は有効か?-』
青木 英孝 (早稲田大学商学部 助手)
齊藤 直 (早稲田大学大学院商学研究科)

WIF-01-007

『日本企業における自立的ガバナンスの可能性 -経営者選任の分析-』
宮島 英昭 (早稲田大学商学部 教授)
青木 英孝 (早稲田大学商学部 助手)

WIF-01-006

『取締役会の改革とコーポレートガバナンス -執行役員制度導入の要因分析-』
青木 英孝 (早稲田大学商学部 助手)

WIF-01-005

『Corporate Governance , Relational Banking and R&D Evidence from Japanese Large Firms in the 1980s and 1990s』
Hideaki Miyajima, School of Commerce, Waseda University
Yasuhiro Arikawa, Faculty of Literature and Social Sciences, Yamagata University
Atsushi Kato, Associate Professor, Aoyama Gakuin University

WIF-01-004

メインバンク介入型ガバナンスは変化したか?-1990年代と石油ショック後との比較-』『図表
広田 真一 (早稲田大学商学部 助教授)
宮島 英昭 (早稲田大学商学部 教授)

WIF-01-003

Relationship Banking and Debt Choice: Evidence from the Liberalization in Japan
< Issued in October 1999 >
Hideaki Miyajima, School of Commerce, Waseda University
Yasuhiro Arikawa, Faculty of Literature and Social Sciences, Yamagata University

WIF-01-002

『Corporate Finance and its Impact on Corporate Strategy After the Bubble: Is the Long-term Strategy of Japanese Firms Really Changing?』
Hideaki Miyajima, School of Commerce, Waseda University
Yasuhiro Arikawa, Faculty of Literature and Social Sciences, Yamagata University

WIF-01-001

『Change and Overhaul in the J-type firm: Stepping back bank-centred governance and increasing role of internal governance』
Hideaki Miyajima, School of Commerce, Waseda University
Hidetaka Aoki, School of Commerce, Waseda University

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WASEDA University

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