Waseda Organizational and Financial Economics Seminar:
“Stock Lending Market and the BOJ’s ETF Purchasing Program: Micro-data Analysis” (6/3)
講演者 / Speaker
篠 潤之介 （早稲田大学 国際学術院 講師）
- 研究分野 関心領域
応用ミクロ経済学、金融論、ゲーム理論
日 時 / Date & Time
2019年6月3日（月） 13:00～14:30
会 場 / Venue
早稲田大学 早稲田キャンパス 11号館 11階 1111教室
主 旨 / Outline
“Stock Lending Market and the BOJ’s ETF Purchasing Program: Micro-data Analysis”
This analysis examines the effects of the Bank of Japan’s ETF purchasing program on stock lending market. The ETF program has, in contrast to other asset purchasing programs, a unique characteristic: stocks that constitute ETFs held by the BOJ can be lent freely by ETF managers. We focus on two different micro-datasets of stock lending: ETF balance sheet data released by asset management companies and equity repo trading data, and it is shown that stock lending trades have been continuously expanded and the sensitivities of the trades to market liquidity and valuations have been increased by the BOJ’s purchasing program.
プログラム / Schedule
13:00～13:05 開会の挨拶（宮島 英昭 早稲田大学高等研究所 顧問 ／ 商学学術院 教授）
13:05～14:05 講演
14:05～14:25 質疑応答
14:25～14:30 閉会の挨拶（宮島 英昭）
対 象 / Prospected Audience
学部生・大学院生・教職員・一般
主 催 / Organizer
早稲田大学 産業経営研究所
早稲田大学 高等研究所
申込み / Registration
事前申込み不要です。直接会場にお越しください。
